ROI

Cos’è il ROI o return on investment ?

Il return on investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare l’efficienza o la redditività di un investimento o confrontare l’efficienza di diversi investimenti. Il ROI cerca di misurare direttamente l’importo del ritorno su un investimento specifico, in relazione al costo dell’investimento. I fattori chiave che influenzano il ROI includono l’importo iniziale dell’investimento, i costi di manutenzione continua e il flusso di cassa generato dall’investimento.
Per calcolare il ROI, il beneficio (o ritorno) di un investimento viene diviso per il costo dell’investimento. Il risultato è espresso come percentuale o rapporto.

• Il return on investment (ROI) è una popolare metrica di redditività utilizzata per valutare quanto bene ha funzionato un investimento.
• Il ROI è espresso come percentuale e viene calcolato dividendo l’utile netto (o la perdita) di un investimento per il suo costo o esborso iniziale.
• Il ROI può essere utilizzato per fare confronti tra pari e classificare gli investimenti in progetti o asset diversi.
• Il ROI non tiene conto del periodo di attesa o del trascorrere del tempo, e quindi può perdere i costi opportunità di investire altrove. Qualora qualcosa offra o meno un buon ROI dovrebbe essere con altri parametri rispetto ad altre opportunità disponibili.

Come calcolare il return on investment (ROI)

La formula del return on investment (ROI) è la seguente:

Il “valore attuale dell’investimento” si riferisce ai proventi ottenuti dalla vendita dell’investimento di interesse. Questo calcolo include fattori come il flusso di cassa durante la durata dell’investimento e gli eventuali costi di manutenzione sostenuti. Poiché il ROI è misurato in percentuale, può essere facilmente confrontato con i rendimenti di altri investimenti, consentendo di misurare una varietà di tipi di investimenti l’uno contro l’altro.

Perché il ROI è una misurazione utile?

Il ROI è una metrica popolare per la sua versatilità e semplicità. In sostanza, il ROI può essere utilizzato come indicatore rudimentale della redditività di un investimento. Potrebbe essere il ROI su un investimento azionario, il ROI che un’azienda si aspetta dall’espansione di una fabbrica o il ROI generato in una transazione immobiliare.

Il calcolo in sé non è troppo complicato ed è relativamente facile da interpretare per la sua ampia gamma di applicazioni. Se il ROI di un investimento è positivo netto, probabilmente ne vale la pena. Ma se sono disponibili altre opportunità con ROI più elevati, questi segnali possono aiutare gli investitori a eliminare o selezionare le opzioni migliori. Allo stesso modo, gli investitori dovrebbero evitare ROI negativi, che implicano una perdita netta.

Ad esempio, supponiamo che Antonio abbia investito € 1.000 in Fetta di Pizza Corp. nel 2017 e abbia venduto le azioni per un totale di € 1.200 un anno dopo. Per calcolare il ritorno su questo investimento, dividi gli utili netti (€ 1.200 – € 1.000 = € 200) per il costo dell’investimento (€ 1.000), per un ROI di € 200/€ 1.000, o 20%.

Con queste informazioni, si potrebbe confrontare l’investimento in Fetta di Pizza con qualsiasi altro progetto. Supponiamo che Antonio abbia investito anche € 2.000 in Giocattoloni Inc. nel 2018 e abbia venduto le azioni per un totale di € 2.800 nel 2021. Il ROI sulle partecipazioni di Antonio in Giocattoloni sarebbe di € 800/€ 2.000, ovvero del 40%. Quando si confrontano questi investimenti, è anche importante tenere conto del numero di anni in cui è stato portato avanti ciascun investimento.

Quali sono i limiti del ROI?

Esempi come quello di Antonio (sopra) rivelano alcuni limiti nell’uso del ROI, in particolare quando si confrontano gli investimenti. Mentre il ROI del secondo investimento di Antonio era il doppio di quello del primo investimento, il tempo tra l’acquisto e la vendita di Antonio era di un anno per il primo investimento ma di tre anni per il secondo.

Antonio potrebbe adattare di conseguenza il ROI dell’investimento pluriennale. Poiché il ROI totale era del 40%, per ottenere il ROI medio annuo, Antonio potrebbe dividere il 40% per 3 per ottenendo il 13,33% annualizzato. Con questa modifica, sembra che sebbene il secondo investimento di Antonio abbia prodotto più profitti, il primo investimento è stata in realtà la scelta più efficiente.

Il ROI può essere utilizzato insieme al tasso di rendimento (RoR), che tiene conto del lasso di tempo di un progetto. Si può anche utilizzare il valore attuale netto (VAN), che tiene conto delle differenze nel valore del denaro nel tempo dovute all’inflazione. L’applicazione del VAN nel calcolo del RoR è spesso chiamata tasso di rendimento reale.

Cos’è un buon ROI?

Determinare cosa costituisce un “buon” ROI è fondamentale per gli investitori che cercano di massimizzare i loro rendimenti gestendo al contempo il rischio. Sebbene non esista un parametro di riferimento universale, diversi fattori influenzano ciò che è considerato soddisfacente.

• Tolleranza al rischio: gli investitori variano nella loro disponibilità a tollerare il rischio. Coloro che sono più avversi al rischio possono accettare ROI inferiori in cambio di maggiore stabilità e prevedibilità nei loro investimenti. D’altro canto, gli investitori tolleranti al rischio possono cercare ROI più elevati ma sono disposti ad accettare maggiore incertezza e volatilità.
• Durata dell’investimento: l’orizzonte temporale di un investimento gioca un ruolo significativo nel determinare cosa si qualifica come un buon ROI. Gli investimenti a lungo termine in genere richiedono ROI più elevati per giustificare l’impegno di capitale per un periodo prolungato. Gli investimenti a breve termine possono offrire ROI più bassi ma fornire liquidità e flessibilità.
• Norme di settore: diversi settori hanno aspettative diverse per il ROI in base a fattori quali condizioni di mercato, panorama competitivo e ambiente normativo. Ad esempio, i settori con elevate barriere all’ingresso o significativi requisiti di capitale possono richiedere ROI più elevati per attrarre investimenti. Obiettivi personali: in definitiva, ciò che si qualifica come un “buon” ROI dipende dagli obiettivi finanziari specifici di un investitore. Che si tratti di accumulare ricchezza, generare reddito o preservare il capitale, gli investitori dovrebbero allineare le loro aspettative di ROI con i loro obiettivi e circostanze individuali.

Quali sono le applicazioni più ampie del ROI?

Di recente, alcuni investitori e aziende hanno mostrato interesse nello sviluppo di nuove forme di ROI, chiamate ritorno sociale sull’investimento (SROI). Lo SROI è stato inizialmente sviluppato alla fine degli anni ’90 e tiene conto degli impatti più ampi dei progetti utilizzando un valore extra-finanziario (ad esempio, parametri sociali e ambientali attualmente non riflessi nei conti finanziari convenzionali).

Lo SROI aiuta a comprendere la proposta di valore di determinati criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) utilizzati nelle pratiche di investimento socialmente responsabile (SRI).

Ad esempio, un’azienda può decidere di riciclare l’acqua nelle sue fabbriche e sostituire l’illuminazione con tutte le lampadine a LED. Queste iniziative hanno un costo immediato che può avere un impatto negativo sul ROI tradizionale; tuttavia, il beneficio netto per la società e l’ambiente potrebbe portare a un SROI positivo.

Esistono diverse altre nuove varianti di ROI che sono state sviluppate per scopi particolari. Il ROI delle statistiche sui social media individua l’efficacia delle campagne sui social media, ad esempio quanti clic o Mi piace vengono generati per un’unità di sforzo. Allo stesso modo, il ROI delle statistiche di marketing cerca di identificare il ritorno attribuibile alla pubblicità o alle campagne di marketing.

Il cosiddetto ROI di apprendimento si riferisce alla quantità di informazioni apprese e conservate come ritorno sull’istruzione o sulla formazione professionale. Con il progredire del mondo e il cambiamento dell’economia, in futuro saranno sicuramente sviluppate diverse altre forme di nicchia di ROI.

Investimenti in marketing digitale e social media

Nel regno digitale, i calcoli del ROI spesso incorporano parametri quali il costo di acquisizione del cliente, il valore del ciclo di vita di un cliente, i tassi di conversione e i tassi di coinvolgimento. Strumenti e piattaforme offrono ora analisi sofisticate per tracciare questi parametri, consentendo un’analisi più sfumata degli sforzi di marketing digitale.

ROI e investimenti tecnologici

Il ROI per i progetti tecnologici può includere risparmi derivanti da una maggiore efficienza, il valore del tempo risparmiato e i ricavi generati da nuove capacità tecnologiche. I calcoli spesso tengono conto dei costi di implementazione, tra cui formazione e gestione del cambiamento, per fornire una visione completa del ritorno dell’investimento della trasformazione digitale.

Cos’è il ROI in termini semplici?

In pratica, il return on investment (ROI) ti dice quanti soldi hai guadagnato (o perso) su un investimento o un progetto dopo averne contabilizzato il costo.

Il ROI viene calcolato annualmente?

Il ROI può essere calcolato su qualsiasi periodo di tempo, ma più comunemente viene calcolato su base annuale. Ciò consente un confronto più semplice tra diversi investimenti e fornisce una misura standardizzata delle prestazioni. Tuttavia, in alcuni casi, il ROI può essere calcolato anche su periodi più brevi o più lunghi, a seconda del contesto specifico e delle esigenze dell’analisi.

Come si calcola il return on investment (ROI)?

Il return on investment (ROI) si calcola dividendo il profitto guadagnato su un investimento per il costo di tale investimento. Ad esempio, un investimento con un profitto di € 100 e un costo di € 100 avrebbe un ROI di 1, o 100% se espresso in percentuale. Sebbene il ROI sia un modo rapido e semplice per stimare il successo di un investimento, presenta alcune gravi limitazioni. Ad esempio, il ROI non riesce a riflettere il valore temporale del denaro e può essere difficile confrontare in modo significativo i ROI perché alcuni investimenti impiegheranno più tempo di altri per generare un profitto. Per questo motivo, gli investitori professionisti tendono a utilizzare altre metriche, come il valore attuale netto (VAN) o il tasso interno di rendimento (IRR).

Quali settori hanno il ROI più elevato?

Storicamente, il ROI medio per l’S&P 500 è stato di circa il 10% all’anno.
All’interno di questo, tuttavia, possono esserci notevoli variazioni a seconda del settore. Nel 2020, ad esempio, molte aziende tecnologiche hanno generato rendimenti annuali ben al di sopra di questa soglia del 10%. Nel frattempo, le aziende di altri settori, come le aziende energetiche e le utility, hanno generato ROI molto più bassi e in alcuni casi hanno subito perdite anno su anno.
Nel tempo, è normale che il ROI medio di un settore cambi a causa di fattori quali maggiore concorrenza, cambiamenti tecnologici e cambiamenti nelle preferenze dei consumatori.

Conclusioni

Il return on investment è una metrica che gli investitori usano spesso per valutare la redditività di un investimento o per confrontare i rendimenti tra una serie di investimenti. È espresso in percentuale. Il ROI è limitato in quanto non tiene conto del lasso di tempo, dei costi opportunità o dell’effetto dell’inflazione sui rendimenti degli investimenti, che sono tutti fattori importanti da considerare.